3月25日算力板塊全線回暖，通信ETF（515880）漲3.90%。半導(dǎo)體設(shè)備方面，Semicon China 2026正在上海新國際博覽中心舉辦。此外，AAOI今日公告光模塊訂單，連續(xù)兩日大漲，Lumentum、Coherent等同步大漲。

從人工智能資本開支看，北美四大云廠商2026年支出約為6500億美元，后續(xù)仍有數(shù)倍增長空間。AI是一場宏大的史詩級革命，有望帶動產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)成長。從運(yùn)力看，光模塊市場規(guī)模繼2026年近2倍成長之后，2027年光模塊或再度翻倍，景氣度持續(xù)高企。AI趨勢浩浩蕩蕩，算力仍是科技主線，可持續(xù)關(guān)注通信ETF（515880）。

伴隨AI景氣外溢，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）為存力擴(kuò)產(chǎn)核心產(chǎn)品。由于AI的需求擠占，Q2存儲合約價仍有望維持高雙位數(shù)增長，供需缺口或持續(xù)到27H2。從國內(nèi)看，兩存上市節(jié)點(diǎn)臨近，存儲擴(kuò)產(chǎn)下單已在陸續(xù)進(jìn)行，半導(dǎo)體設(shè)備基本面穩(wěn)步成長。此外，AI算力提升先進(jìn)制程需求，半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈中長期敘事與短期催化兼具，可持續(xù)關(guān)注。

風(fēng)險提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。