近期，電網(wǎng)板塊持續(xù)走強(qiáng)，電網(wǎng)ETF（561380）實(shí)現(xiàn)六連陽，今日0.7%，年內(nèi)漲幅超38%。資金也在積極布局，根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至2026/3/10，電網(wǎng)ETF（561380）連續(xù)10日吸金超30億元，當(dāng)前規(guī)模超65億元。

AI缺電持續(xù)演繹，電力需求井噴。隨著AI大模型從“千億參數(shù)”邁向“萬億級多模態(tài)”，“A缺電邏輯”持續(xù)演繹。高盛預(yù)計，到2027年，AI服務(wù)器的耗電量將是五年前云服務(wù)器的50倍。

另外，海外電網(wǎng)老化，更新需求強(qiáng)勁。全球范圍內(nèi)，歐美、東南亞等地區(qū)的電網(wǎng)大多建成于上世紀(jì)中期，設(shè)備老化率超過50%，電網(wǎng)設(shè)備更新需求持續(xù)攀升。

中國電網(wǎng)設(shè)備企業(yè)憑借技術(shù)優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，有望成功搶占市場先機(jī)。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2025年全年變壓器累計出口金額為90.36億美元，累計增速34.83%，金額創(chuàng)歷史新高。央視財經(jīng)報道，廣東、江蘇等地大量變壓器工廠已經(jīng)處于滿產(chǎn)的狀態(tài)，部分面向數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)訂單排到2027年。

政策角度看，國網(wǎng)明確加大電網(wǎng)投資力度。“十五五”期間，國家電網(wǎng)公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計達(dá)到4萬億元，較“十四五”投資增長40%。

綜合來看，電網(wǎng)板塊受益于“訂單爆發(fā)+國內(nèi)投資加碼+海外需求潛力”多重催化，且近期頭部電網(wǎng)設(shè)備企業(yè)業(yè)績亮眼，板塊具有基本面支撐。感興趣的投資者可以關(guān)注電網(wǎng)ETF（561380）布局機(jī)會。

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