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6月17日盤后，百潤股份（SZ002568）披露2026年度向特定對象發(fā)行股票預案，公司擬向不超過35名特定對象發(fā)行股票，募集資金總額不超過13.05億元，扣除發(fā)行費用后將全部用于“麥芽威士忌桶陳擴能項目”和“研發(fā)檢測中心項目”。

6月18日，百潤股份跌停，每股報16.54元，總市值172億元。

不超13.05億元募資加碼威士忌

桶陳擴能占10億元

根據預案，本次發(fā)行擬募集上限為13.05億元，麥芽威士忌桶陳擴能項目總投資13.60億元，擬使用募集資金11.40億元。該項目實施主體為百潤股份全資子公司巴克斯酒業(yè)（成都）有限公司，建設地點位于四川省邛崍市，建設周期36個月。

項目核心投資內容為購置20萬只橡木桶，而橡木桶購置費就達10億元，占項目總投資的73.52%。此外，項目建設內容還包括橡木桶存放貨架、運輸設備等配套設施建設。項目建成后，預計財務內部收益率（稅后）為9.06%，靜態(tài)投資回收期（稅后）為11.99年。

另一募投項目為研發(fā)檢測中心項目，總投資1.73億元，擬使用募集資金1.65億元，建設周期18個月。該項目同樣由巴克斯酒業(yè)（成都）實施，項目實施將增強CNAS認可標準專業(yè)實驗平臺的技術能力，進一步提升公司技術形象與行業(yè)影響力，為引進風味化學、釀酒工程、質量檢測等領域高端人才提供硬件支撐。

百潤股份在定增預案中表示，在本次發(fā)行募集資金到位之前，公司可根據項目實際進展情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后按照相關法規(guī)規(guī)定的程序予以置換。

本次發(fā)行定價基準日為發(fā)行期首日，發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%，發(fā)行數量不超過發(fā)行前總股本的30%。認購對象所獲股份自發(fā)行結束之日起6個月內不得轉讓。

項目所在地位于白酒重要產區(qū)邛崍

百潤股份在預案中詳細闡述了募投項目的可行性。

上市公司稱，我國威士忌市場增長空間廣闊，2025年我國威士忌需求量達8024萬升，同比增長超6%。國內威士忌市場保持快速增長，消費者對高品質烈酒的需求持續(xù)升級，為公司擴大威士忌原酒儲備創(chuàng)造了良好的市場環(huán)境。

從自身條件來看，百潤股份介紹，其已建立覆蓋美國、西班牙等核心產區(qū)的優(yōu)質橡木桶采購渠道。

而項目所在地邛崍市，為川酒成都產區(qū)的核心承載地，被譽為““中國白酒原酒之鄉(xiāng)，具備釀酒生態(tài)環(huán)境與烈酒產業(yè)集群優(yōu)勢，更是漢朝“文君當壚”典故的發(fā)生地。百潤股份的崍州蒸餾廠，則是目前國內桶陳數量最多的威士忌酒廠。

加之“RIO（銳澳）”成熟的全國銷售網絡，百潤股份認為可為威士忌業(yè)務規(guī)?；涞嘏c持續(xù)放量提供有力保障。

然而，百潤股份也在預案中提示了多項風險因素。

在市場方面，百潤股份坦言，國內威士忌市場近年來呈現顯著增長態(tài)勢，吸引了大量新進入者布局，上市公司面臨市場競爭壓力加大、業(yè)務增長存在不確定性的風險。

在募投項目方面，百潤股份表示，由于本次橡木桶儲備及原酒陳釀需要一定周期，若未來市場環(huán)境、消費需求、市場開拓等因素發(fā)生重大不利變化，將可能導致公司新增威士忌原酒儲備無法及時轉化為銷售收入，進而對公司經營業(yè)績產生不利影響。

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