每經(jīng)編輯｜金冥羽    

存儲芯片漲價(jià)潮還在持續(xù)。

5月，全球DRAM和NAND閃存商品價(jià)格繼續(xù)上漲，雙雙創(chuàng)下歷史新高。據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)DRAMeXchange于5月29日發(fā)布的數(shù)據(jù)，PC用DDR4 8Gb內(nèi)存的平均價(jià)格達(dá)到20美元，較4月的16美元上漲25%，為該機(jī)構(gòu)自2016年6月開始追蹤以來的最高值。

從中國出口情況看，今年一季度，我國存儲器產(chǎn)品出口459.9億美元，同比增長達(dá)174.2%。有業(yè)內(nèi)人士表示，與2025年3月相比，存儲器價(jià)格已經(jīng)漲了近十倍，甚至還有一些是十幾倍的增長。

6月3日，根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新存儲器產(chǎn)業(yè)調(diào)查，2026年第一季AI與數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)加劇全球存儲器供需失衡，原廠議價(jià)能力有增無減，TrendForce集邦咨詢據(jù)此全面上修第一季DRAM、NAND Flash各產(chǎn)品價(jià)格季成長幅度，預(yù)估整體Conventional DRAM合約價(jià)將從一月初公布的季增55-60%，改為上漲90-95%，NAND Flash合約價(jià)則從季增33-38%上調(diào)至55-60%，并且不排除仍有進(jìn)一步上修空間。

當(dāng)?shù)貢r間2024年4月4日，韓國首爾，三星電子12層堆疊HBM3E和其他DDR存儲模塊。圖片來源：視覺中國

一些分析師指出，AI熱潮正在重塑傳統(tǒng)上具有周期性特征的存儲芯片行業(yè)。受益于漲價(jià)潮，存儲巨頭一季度業(yè)績堪稱“炸裂”。

公開信息顯示：三星電子今年第一財(cái)季實(shí)現(xiàn)合并銷售額約133萬億韓元（約合6064.8億元人民幣），同比增長68.1%，較2025年第四季度的93.84萬億韓元增長41.7%。該公司一季度合并營業(yè)利潤約為57.2萬億韓元（約合2608.32億元人民幣），與2025年第一季度的6.69萬億韓元相比飆升755%，創(chuàng)下近年來同比增幅新高；較2025年第四季度的20.07萬億韓元增長185%，盈利規(guī)模實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩個季度的高速攀升。

SK海力士公布2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營收52.5763萬億韓元，首次沖破50萬億韓元，環(huán)比前一季度增長了60%，同比上年增長了198%；營業(yè)利潤為37.6萬億韓元，同樣創(chuàng)出新高，環(huán)比增長了96%，同比增長了405%。營業(yè)利潤率高達(dá)72%。

美光科技截至2026年2月26日的2026財(cái)年第二季度業(yè)績顯示，本季度公司營收達(dá)到238.6億美元，較去年同期的80.5億美元增長196%，較上一季度的136.4億美元增長75%，創(chuàng)下歷史新高；凈利潤表現(xiàn)更為強(qiáng)勁，在GAAP準(zhǔn)則下凈利潤為137.9億美元，同比暴漲770.8%，環(huán)比增長163.1%。

受強(qiáng)勁業(yè)績推動以及對未來的強(qiáng)烈看好，投資者一直在持續(xù)買入存儲股。今年以來，三星電子漲幅約為208%，SK海力士漲幅約為270%，美光漲幅為270%。

上周，受人工智能（AI）熱潮推動，SK海力士市值首次突破1萬億美元大關(guān)，與競爭對手三星電子和美光科技一同躋身 “萬億市值俱樂部”。

作為英偉達(dá)核心HBM供應(yīng)商，根據(jù)Counterpoint Research的數(shù)據(jù)，SK 海力士今年第一季度在全球HBM市場上占據(jù)了58%的份額，三星和美光各占21%的份額。

值得一提的是，伴隨存儲芯片板塊持續(xù)飆漲，一只名為RoundhillMemoryETF（DRAM）的ETF產(chǎn)品自上市以來漲幅已超過150%。該ETF的前十大重倉股涵蓋了全球主要的存儲龍頭，包括SK海力士、三星電子、閃迪、美光科技等。

該ETF產(chǎn)品上市僅27個交易日規(guī)模便突破65億美元，超越了貝萊德比特幣ETF此前創(chuàng)下的紀(jì)錄。目前規(guī)模已突破150億美元。

編輯|金冥羽 杜恒峰

校對|何小桃

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