5月25日，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國(guó)泰（159388）漲超1.8%，AI算力建設(shè)需求支撐通信設(shè)備景氣向上。

國(guó)聯(lián)民生證券指出，英偉達(dá)FY2027Q1（2027財(cái)年一季度）業(yè)績(jī)超預(yù)期，營(yíng)收與凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，其下一代AI計(jì)算平臺(tái)Vera Rubin將于2026年下半年開(kāi)始出貨，公司對(duì)AI景氣周期延續(xù)持樂(lè)觀(guān)態(tài)度。AI推理需求正推動(dòng)算力網(wǎng)絡(luò)向智能節(jié)點(diǎn)演進(jìn)，超節(jié)點(diǎn)架構(gòu)、CPO及高速光模塊等技術(shù)加速落地，光模塊與光纖光纜板塊進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期。在通信設(shè)備領(lǐng)域，高速光模塊訂單需求旺盛，企業(yè)正積極擴(kuò)產(chǎn)以保障800G、1.6T等高端產(chǎn)品的交付。同時(shí)，行業(yè)技術(shù)持續(xù)迭代，如全球最高速率的12.8T XPO光模塊已首發(fā)，國(guó)內(nèi)首款“萬(wàn)芯級(jí)”超大芯數(shù)光纜也已量產(chǎn)，以適配AI算力集群規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)的高密度互聯(lián)需求。硅光、相干光等新技術(shù)產(chǎn)品布局深化，預(yù)計(jì)占比將進(jìn)一步提升。整體來(lái)看，AI驅(qū)動(dòng)的算力建設(shè)需求支撐著通信行業(yè)景氣向上，但需注意AI需求不及預(yù)期、技術(shù)加速替代及光纖產(chǎn)能過(guò)剩等潛在風(fēng)險(xiǎn)。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國(guó)泰（159388）跟蹤的是創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070），單日漲跌幅限制達(dá)20%，該指數(shù)從創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中選取以人工智能為核心業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，聚焦通信設(shè)備及信息技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域，覆蓋數(shù)據(jù)與軟件服務(wù)、存算和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等方向，并對(duì)場(chǎng)景應(yīng)用領(lǐng)域個(gè)股權(quán)重設(shè)置上限，以反映人工智能相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)，風(fēng)格偏向中小盤(pán)。

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