盤面上，兩市分化加劇，上證指數(shù)飄紅0.49%，創(chuàng)業(yè)板指承壓飄綠0.75%。在成長風(fēng)格局部回暖背景下，科創(chuàng)人工智能ETF國泰（589110）表現(xiàn)亮眼——截至14:05，該ETF漲幅達(dá)2.67%，交投活躍度顯著高于同類AI主題ETF。成分股中，科創(chuàng)板AI算力核心標(biāo)的集體走強(qiáng)，反映市場對(duì)國產(chǎn)AI基礎(chǔ)設(shè)施自主可控邏輯的持續(xù)認(rèn)可。

該產(chǎn)品緊密跟蹤上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)聚焦科創(chuàng)板30家為AI提供基礎(chǔ)資源、核心技術(shù)及場景應(yīng)用的龍頭企業(yè)，覆蓋AI芯片、大模型框架、智能終端、AI服務(wù)器等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，具備鮮明的“硬科技+高成長”屬性。估值方面，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)PE為152.54倍，處于近一年20%~80%分位（歷史區(qū)間104.38~248.52），屬正常合理水平，既非高估壓制亦非低估洼地，適合作為AI主題核心倉位的長期配置工具。

研報(bào)觀點(diǎn)顯示，當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)驗(yàn)證。中泰固收指出，一季報(bào)印證AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績高增，國產(chǎn)算力token需求呈指數(shù)級(jí)擴(kuò)張，光模塊、光芯片等細(xì)分領(lǐng)域資本開支維持高景氣；中信建投強(qiáng)調(diào)，“人工智能+”已上升為國家戰(zhàn)略，2026年相關(guān)基建投資超7萬億元，直接拉動(dòng)AI算力鏈需求釋放4；華西宏觀進(jìn)一步指出，半導(dǎo)體設(shè)備ETF雖出現(xiàn)資金高低切換，但AI算力主鏈仍具韌性，通信設(shè)備指數(shù)擁擠度已達(dá)2020年以來98.4%分位，凸顯資金對(duì)底層硬件的長期配置偏好。

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