軟件敘事有所修復(fù)，資金面看，軟件ETF國(guó)泰（515230）近10日凈流入近6億元。

華創(chuàng)證券指出，應(yīng)用側(cè)，4月海外谷歌、Meta、Anthropic等大廠新模型推出驅(qū)動(dòng)其AI應(yīng)用MAU環(huán)比增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)多模態(tài)應(yīng)用字節(jié)即夢(mèng)、快手可靈維持增長(zhǎng)。B端應(yīng)用滲透繼續(xù)引領(lǐng)本輪AI應(yīng)用敘事，2026年5月AnthropicARR達(dá)440億美元；C端AI超級(jí)助手開(kāi)啟多元商業(yè)化探索，豆包開(kāi)啟付費(fèi)嘗試，OpenAI推出自助式廣告平臺(tái)，并宣布這是實(shí)現(xiàn)2026年25億美元、2030年1000億美元廣告收入目標(biāo)的關(guān)鍵一步。資本化持續(xù)升溫，Anthropic、DeepSeek新一輪投后估值或分別近1萬(wàn)億美元、3500億元。

軟件ETF國(guó)泰（515230）跟蹤的是軟件指數(shù)（H30202），該指數(shù)主要反映軟件行業(yè)上市公司的整體表現(xiàn)，成分股涵蓋從事系統(tǒng)軟件、應(yīng)用軟件開(kāi)發(fā)及相關(guān)服務(wù)的企業(yè)。該指數(shù)側(cè)重于信息技術(shù)領(lǐng)域，體現(xiàn)軟件行業(yè)的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)與發(fā)展趨勢(shì)。

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