截至4月2日10點(diǎn)整，石化ETF華夏（159731）漲0.2%，持倉股鹽湖股份、衛(wèi)星化學(xué)、中國石油、中國海油等漲幅居前。

消息面上，美國總統(tǒng)特朗普發(fā)表講話，自行宣稱對(duì)伊朗戰(zhàn)事取得“快速、決定性、壓倒性勝利”。特朗普稱，伊朗發(fā)射導(dǎo)彈和無人機(jī)的能力已遭到“極大削弱”，武器工廠和火箭發(fā)射裝置已“所剩無幾”。特朗普在演講中還強(qiáng)調(diào)，對(duì)伊朗的打擊中不需要他國協(xié)助。

地緣沖突不斷升級(jí)，霍爾木茲海峽的持續(xù)管控導(dǎo)致亞洲石化產(chǎn)業(yè)鏈普遍降負(fù)，在“保油減化”策略下，丙烯與乙烯等基礎(chǔ)化學(xué)品供給明顯收緊。我國約35%的丙烯產(chǎn)能來自PDH工藝，其對(duì)中東丙烷的進(jìn)口依賴度超60%，此次斷供致使氣頭與油頭丙烯一同減產(chǎn)，行業(yè)轉(zhuǎn)入短缺。

華泰證券認(rèn)為，油頭路線成本大幅抬升且供給受限，而具備原料自主優(yōu)勢(shì)的煤化工與輕烴裂解（氣頭）路線效益將顯著改善。相關(guān)企業(yè)不僅直接受益于產(chǎn)品價(jià)差擴(kuò)大，其供應(yīng)鏈穩(wěn)定性也更顯突出。

石化ETF華夏（159731）及其聯(lián)接基金（017855/017856）緊密跟蹤中證石化產(chǎn)業(yè)指數(shù)，從申萬一級(jí)行業(yè)分布來看，基礎(chǔ)化工行業(yè)占比為60.19%，石油石化行業(yè)占比為32.7%，隨著供需格局重構(gòu)與產(chǎn)業(yè)屬性升級(jí)，產(chǎn)業(yè)周期修復(fù)加快節(jié)奏。