中國(guó)對(duì)國(guó)際原油市場(chǎng)的“愛(ài)”一次比一次深，卻一次比一次傷得狠！2011年，多進(jìn)口了1500萬(wàn)噸原油，中國(guó)多付出近900億美元！2012年上半年，在國(guó)際油價(jià)僅上漲不足2%的情況下，中國(guó)石油、中國(guó)石化煉油業(yè)務(wù)分別巨虧233億元和185億元！

中國(guó)證券報(bào)記者進(jìn)一步了解到，因原油市場(chǎng)定價(jià)權(quán)缺失而滋生的“亞洲溢價(jià)”，每年吞噬中國(guó)數(shù)以百億的寶貴財(cái)富。定價(jià)權(quán)缺失，已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)不能承受之重。

在94%的世界500強(qiáng)企業(yè)已經(jīng)離不開(kāi)衍生品工具的今天，石油巨頭何時(shí)才能駛?cè)?ldquo;期貨”這個(gè)溫暖的避風(fēng)港灣？

即將重啟的原油期貨被各方寄予了厚望。它在技術(shù)銜接、保稅交割、貨幣兌換等諸多領(lǐng)域都將帶來(lái)一系列創(chuàng)新。肩負(fù)起中國(guó)金融改革重任的原油期貨，上市的戰(zhàn)略意義遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)品種本身。

中石化和中石油2012年半年報(bào)顯示，上半年中石化煉油業(yè)務(wù)虧185億元，中石油煉油業(yè)務(wù)虧損233億元。

中石化半年報(bào)還顯示，上半年公司采購(gòu)原油的費(fèi)用同比增長(zhǎng)13.0%，達(dá)到4，588億元。而同期普氏全球布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)格同比僅上漲1.96%，公司外購(gòu)原油加工量同比增幅也只有2.8%。受煉油虧損加劇拖累，公司上半年經(jīng)營(yíng)收益同比下降31.4%，凈利潤(rùn)下降41.1%。

相關(guān)資料顯示，作為亞洲最大的煉油商，中石化自身原油產(chǎn)量卻很少，絕大部分依靠進(jìn)口以及向國(guó)內(nèi)中石油、中海油兩家采購(gòu)，目前原油采購(gòu)成本在該企業(yè)生產(chǎn)成本中的比重已經(jīng)超過(guò)90%。因此，其煉油事業(yè)部的收益將直接受到國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)影響。

而在2011年，隨著國(guó)際平均油價(jià)上漲40%，中石化國(guó)內(nèi)煉油毛利同比下降86.5%。其中煉油事業(yè)部出現(xiàn)巨虧348億元。

虧損的背后是中國(guó)難以愈合的傷痛。海關(guān)總署2011年度進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)全年進(jìn)口初級(jí)產(chǎn)品金額達(dá)6043.8億美元，增長(zhǎng)39.3%。其中，進(jìn)口原油的花費(fèi)就占三成之多，達(dá)1966.6447億美元，同比增幅接近900億美元或45.3%。而全年原油進(jìn)口量為2.5378億噸，同比僅增長(zhǎng)1500萬(wàn)噸或6%。

“在我國(guó)石油對(duì)外依存度逼近60%，對(duì)中東、非洲等地緣敏感區(qū)域的進(jìn)口占比逼近70%的今天，中國(guó)的能源安全問(wèn)題已經(jīng)迫在眉睫！”復(fù)旦大學(xué)能源經(jīng)濟(jì)與戰(zhàn)略研究中心常務(wù)副主任吳力波教授告訴中國(guó)證券報(bào)記者，石油市場(chǎng)金融屬性的張揚(yáng)直接導(dǎo)致油價(jià)大起大落，給世界經(jīng)濟(jì)尤其是正處于工業(yè)化、城市化發(fā)展關(guān)鍵階段的中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體的平穩(wěn)增長(zhǎng)帶來(lái)了巨大威脅。

有“需求”無(wú)“價(jià)格” “亞洲溢價(jià)”成財(cái)富黑洞

“在國(guó)際油價(jià)面前，無(wú)論是147美元還是33美元，我們都只能被迫接受。”宏源期貨總經(jīng)理王化棟表示，我國(guó)作為鐵礦石、農(nóng)產(chǎn)品、原油、有色金屬等大宗商品的全球最大買(mǎi)家，仍然未掌握最終定價(jià)權(quán)，始終無(wú)法獲得消費(fèi)大國(guó)應(yīng)有的“消費(fèi)者剩余”，相反還要承受“一買(mǎi)就漲、一賣(mài)就跌”的無(wú)奈。

國(guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部副研究員張茉楠告訴中國(guó)證券報(bào)記者，面對(duì)強(qiáng)大的價(jià)格沖擊，最嚴(yán)峻的形勢(shì)是，有“中國(guó)需求”卻沒(méi)有“中國(guó)價(jià)格”。中國(guó)已經(jīng)成為全球第二大石油消費(fèi)國(guó)和第三大進(jìn)口國(guó)，但在影響石油定價(jià)的權(quán)重上卻不到0.1%。由于沒(méi)有定價(jià)權(quán)，我國(guó)和其他一些國(guó)家相比，要付出更多的進(jìn)口外匯成本，這就是所謂的“亞洲溢價(jià)”。

據(jù)介紹，全球原油貿(mào)易普遍采用基差定價(jià)的方式，一般以布倫特(Brent)或西得克薩斯中質(zhì)原油(WTI)的某個(gè)原油期貨合約價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來(lái)確定現(xiàn)貨價(jià)格。這種基差定價(jià)方式意味著，大宗商品國(guó)際貿(mào)易以哪國(guó)或地區(qū)的期貨交易所的相關(guān)品種作為定價(jià)基礎(chǔ)，該國(guó)或地區(qū)就掌握了話語(yǔ)權(quán)。目前，期貨價(jià)格已經(jīng)成為國(guó)際石油市場(chǎng)最重要的基準(zhǔn)價(jià)格，WTI原油期貨和Brent原油期貨是全球石油市場(chǎng)最重要的兩個(gè)定價(jià)基準(zhǔn)。

而作為全球?qū)?guó)際原油市場(chǎng)依賴程度最高的亞洲地區(qū)，目前還沒(méi)有自己的基準(zhǔn)原油，亞洲幾種本地基準(zhǔn)油多選擇新加坡的普氏價(jià)格，但后者受WTI和布倫特影響較大，因此無(wú)法完全反映東北亞地區(qū)真正市場(chǎng)供求關(guān)系，從而導(dǎo)致中東銷(xiāo)往東北亞地區(qū)原油價(jià)格普遍偏高，亞洲國(guó)家承受進(jìn)口溢價(jià)。

張茉楠統(tǒng)計(jì)，2008年中國(guó)共進(jìn)口原油17888萬(wàn)噸，如果從中東進(jìn)口原油按50%計(jì)算，為8944萬(wàn)噸，每噸溢價(jià)0.845美元，中國(guó)一年就多支付39億美元。

還有研究認(rèn)為，2003年這種“亞洲溢價(jià)”平均就達(dá)到2.56美元／桶。而近兩年給我國(guó)GDP造成的損失更是高達(dá)0.08%－0.20%。