截至13:31，MLCC（多層陶瓷電容器）概念反復活躍，電子50ETF（515320）上漲3.52%。截至上個交易日數據，該基金30日累計漲幅26.39%，動能強勁。成分股方面，東山精密漲停、工業(yè)富聯(lián)上漲8.71%、三環(huán)集團上漲8.05%、芯原股份上漲6.30%、立訊精密上漲4.61%、中芯國際上漲2.08%。

消息面上，高盛分析師Nelson Armbrust在一份近期研報中指出，在當前的AI服務器物料清單成本構成中，MLCC已赫然上升為第三大成本項，僅次于GPU和存儲芯片。在競爭格局方面，針對AI服務器中緊鄰GPU/ASIC的“低壓高容量”MLCC，技術迭代正朝著“在極端受限的PCB板空間內實現極致微型化與超高容值”的雙重維度演進，準入門檻大幅抬升。

相關機構表示，SW電子行業(yè)在AI算力與存力產業(yè)鏈高增長的推動下，上游硬件需求持續(xù)提升，數字芯片設計、半導體設備、集成電路封測、印制電路板及被動元器件等子板塊實現同比增長，建議關注PCB、MLCC、先進封裝、AI芯片及存儲芯片等業(yè)績持續(xù)增長的細分賽道結構性機遇。

機構指出，AI驅動的行業(yè)需求旺盛，供給端產能布局緩慢，高景氣度有望持續(xù)。半導體國產化加速發(fā)展，AI基建領域存在結構性機會，建議關注AI創(chuàng)新驅動的算力芯片、光器件、PCB和存儲板塊，以及受益于海內外需求強勁的AIOT領域，同時關注上游供應鏈國產替代預期的半導體設備、零組件和材料產業(yè)，以及價格觸底復蘇的龍頭標的。

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