美聯(lián)儲(chǔ)鷹派發(fā)聲，高度依賴遠(yuǎn)期現(xiàn)金流折現(xiàn)的半導(dǎo)體板塊近期迎來調(diào)整。不過在全球算力需求持續(xù)擴(kuò)張與本土存儲(chǔ)廠商明確的擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏的支撐下，市場資金對相關(guān)產(chǎn)品仍保持高度關(guān)注。其中人氣產(chǎn)品科創(chuàng)半導(dǎo)體設(shè)備ETF華泰柏瑞（588710）昨日（26/5/21）單日吸金達(dá)3.92億元、單日成交額達(dá)11.43億元，雙雙刷新成立以來歷史新高，或進(jìn)一步驗(yàn)證了資金對半導(dǎo)體設(shè)備、材料板塊的市場信心。

板塊景氣度有所回升主要來源于政策和產(chǎn)業(yè)邏輯的共振支持。一方面，今年5月，國家大基金三期已正式落地并加速投放，首期明確向半導(dǎo)體設(shè)備、關(guān)鍵零部件等領(lǐng)域傾斜，政策為半導(dǎo)體設(shè)備材料板塊的發(fā)展注入真金白銀的支持。

另一方面，存儲(chǔ)廠商擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃和節(jié)奏明確，有望加速半導(dǎo)體材料設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)程同時(shí)，或?qū)⒓铀贅I(yè)績兌現(xiàn)。據(jù)悉，兩大國產(chǎn)存儲(chǔ)龍頭——長鑫科技與長江存儲(chǔ)IPO招股說明書顯示，長鑫存儲(chǔ)2026年二季度正式開啟招投標(biāo)，全年計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)5萬~6萬片，設(shè)備采購需求達(dá)50億~60億美元；長江存儲(chǔ)2號(hào)廠房機(jī)臺(tái)工藝設(shè)備管線購裝項(xiàng)目已于5月14日啟動(dòng)招標(biāo)。兩大存儲(chǔ)龍頭同步擴(kuò)產(chǎn)，直接拉動(dòng)刻蝕、薄膜沉積、CMP等核心設(shè)備訂單，設(shè)備環(huán)節(jié)作為晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)的“賣鏟人”，業(yè)績確定性有望持續(xù)增強(qiáng)。

西部證券指出，AI驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備需求進(jìn)入上行周期，前道設(shè)備收入高景氣、后道先進(jìn)封裝擴(kuò)產(chǎn)及零部件研發(fā)投入推進(jìn)國產(chǎn)化構(gòu)成板塊核心主線。2025年半導(dǎo)體設(shè)備/零部件板塊收入端整體保持增長，2026Q1后道設(shè)備和零部件收入增速進(jìn)一步改善，板塊景氣度有望延續(xù)修復(fù)。

據(jù)悉，科創(chuàng)半導(dǎo)體設(shè)備ETF華泰柏瑞（588710）及其聯(lián)接基金（A類024974/C類024975）卡位AI硬件浪潮和國產(chǎn)替代的關(guān)鍵交匯點(diǎn)，其標(biāo)的指數(shù)上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)中“半導(dǎo)體設(shè)備+半導(dǎo)體材料”行業(yè)權(quán)重占比達(dá)85.38%，同時(shí)區(qū)別于其他部分半導(dǎo)體主題指數(shù)滬深兩市的選股范圍，科創(chuàng)半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)100%科創(chuàng)板市場選股的特性或賦予指數(shù)更強(qiáng)的彈性。近一年科創(chuàng)半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)159.08%，優(yōu)于同期中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)149.88%的表現(xiàn)。

華泰柏瑞基金作為國內(nèi)首批ETF管理人，在指數(shù)投資領(lǐng)域深耕超19年，為投資者打造了滬深300ETF華泰柏瑞（510300）、A500ETF華泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、費(fèi)率低廉的指數(shù)工具標(biāo)桿。截至2025年底，公司旗下ETF近兩年累計(jì)為持有人盈利超1640億元，是同期全市場僅有的四家累計(jì)盈利超千億的基金公司之一；費(fèi)率方面，公司旗下77.8%規(guī)模的ETF產(chǎn)品采取目前市場權(quán)益指數(shù)基金最低一檔費(fèi)率結(jié)構(gòu)（管理費(fèi)率0.15%/年+托管費(fèi)率0.05%/年）。