每經(jīng)記者｜黃勝    每經(jīng)編輯｜金冥羽    

記者|黃勝

編輯|金冥羽?杜恒峰?校對(duì)|段煉

5月20日，恒生指數(shù)收跌0.57%，恒生科技指數(shù)漲0.34%。存儲(chǔ)芯片、半導(dǎo)體板塊大漲，兆易創(chuàng)新漲超17%，華虹半導(dǎo)體漲近14%，中芯國(guó)際漲超9%。黃金板塊下挫，珠峰黃金跌超9%，老鋪黃金跌近7%，紫金黃金國(guó)際跌超4%，赤峰黃金跌超3%。

南向資金今日凈買(mǎi)入額為57.08億港元。

消息面上，中芯國(guó)際聯(lián)合CEO趙海軍在一季報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上表示，AI熱潮帶動(dòng)電源管理、數(shù)據(jù)傳輸?shù)刃酒枨筇嵘?，同時(shí)擠壓NOR Flash等存儲(chǔ)器產(chǎn)能供應(yīng)鏈，使得公司獨(dú)立式閃存工藝平臺(tái)及模擬工藝臺(tái)需求旺盛。公司車(chē)規(guī)工藝覆蓋邏輯、模擬BCD、嵌入式存儲(chǔ)、獨(dú)立式顯存、顯示驅(qū)動(dòng)、圖像傳感器、功率器件等，經(jīng)多年打磨逐步放量，尤其是車(chē)規(guī)模擬BCD平臺(tái)需求旺盛、訂單飽滿(mǎn)。

此外，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)巨頭近日啟動(dòng)IPO進(jìn)程，業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，AI算力浪潮帶動(dòng)下的業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)，讓上市進(jìn)程再度提速。有券商表示，受存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)和晶圓廠在高產(chǎn)能利用率下擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期驅(qū)動(dòng)，近期多家企業(yè)紛紛上修今年訂單預(yù)期，提振半導(dǎo)體設(shè)備板塊景氣度。此外，AI需求的強(qiáng)勁及存儲(chǔ)的高景氣度，有望貫穿2026年全年并持續(xù)帶來(lái)行業(yè)催化，看好國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)大廠的產(chǎn)能擴(kuò)張和技術(shù)迭代加速。

值得一提的是，阿里巴巴港股盤(pán)中直線(xiàn)拉升后回落。消息面上，阿里巴巴在云峰會(huì)上發(fā)布平頭哥新一代AI芯片真武M890，性能較上一代提升3倍，并推出128卡超節(jié)點(diǎn)服務(wù)器。

中信建投指出，恒生科技指數(shù)正處于深度調(diào)整后的價(jià)值重估窗口期，具備極高的安全邊際和賠率。其核心觀點(diǎn)是AI技術(shù)周期將帶來(lái)估值重塑潛力，系統(tǒng)性修復(fù)需等待流動(dòng)性拐點(diǎn)、AI商業(yè)化驗(yàn)證及競(jìng)爭(zhēng)格局緩和這三重催化劑共振。

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