5月12日，光通信高景氣邏輯強化，通信ETF國泰（515880）大漲超2.5%，再創(chuàng)新高。

開源證券指出，隨著機架級系統(tǒng)內部互聯(lián)逐步以光纖替代傳統(tǒng)銅纜以及CPO（共封裝光學）的發(fā)展，光通信產業(yè)高景氣度的核心邏輯持續(xù)強化。Coherent公司的財報進一步驗證了光通信在數(shù)據中心集群規(guī)模應用的確定性與增長性，其數(shù)據中心與通信業(yè)務收入同比大幅增長，800G及1.6T光模塊為關鍵增長源，且公司新簽多項排產至2028年乃至2030年的長期協(xié)議。英偉達與康寧的合作反映出兩大產業(yè)趨勢：一是CPO商業(yè)化落地進程正在提速；二是Scale-up側“光入柜內”的產業(yè)趨勢獲得同步驗證，帶動光互聯(lián)全線產品需求大幅提升。光模塊、光芯片等重點環(huán)節(jié)的產業(yè)趨勢持續(xù)穩(wěn)中向好，后續(xù)有望在算力擴容與網絡升級的雙重驅動下延續(xù)強勁勢頭，國內衛(wèi)星物聯(lián)網商用試驗落地、6G 技術研發(fā)測試推進疊加海外巨頭加碼高速光通信布局，進一步助推光通信產業(yè)長期發(fā)展。

展望未來，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內、CPO等技術落地持續(xù)拉升光的市場規(guī)模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務器、光纖、銅連接等合計權重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。2026年，在AI這場歷史機遇面前，有望保持強勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關注。

注：數(shù)據來源：中證指數(shù)公司，Wind，截至2026年5月11日，通信ETF規(guī)模為270.25億元，在同類8只產品中排名第一，權重占比截至2026年5月6日。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。