截至5月8日10時(shí)02分，光纖概念表現(xiàn)活躍，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159279）下跌0.33%。截止上個(gè)交易日數(shù)據(jù)，該基金30日累計(jì)漲幅26.85%，動(dòng)能強(qiáng)勁。成分股方面，中際旭創(chuàng)下跌0.57%，新易盛下跌2.22%，天孚通信下上漲0.03%。與此同時(shí)，重倉(cāng)港股半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、硬件含量75%的——港股通信息技術(shù)ETF（513240）跟蹤指數(shù)目前下跌0.64%。

美東時(shí)間周三，英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛在接受采訪時(shí)，大力贊揚(yáng)其與康寧公司的新合作項(xiàng)目，稱其為美國(guó)重建技術(shù)供應(yīng)鏈帶來重要機(jī)遇。黃仁勛表示，下一代人工智能基礎(chǔ)設(shè)施將需要大量的光學(xué)連接，因?yàn)橛?jì)算需求正在迅速增長(zhǎng)，以至于銅線已經(jīng)無法滿足需求。英偉達(dá)將以前所未有的規(guī)模擴(kuò)大光學(xué)技術(shù)的應(yīng)用，坦率地說，這一規(guī)模是任何光學(xué)公司都未曾達(dá)到的。

熱點(diǎn)解讀

·AI數(shù)據(jù)中心驅(qū)動(dòng)光纖需求爆發(fā)：全球AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速，導(dǎo)致光纖需求急劇增長(zhǎng)。北美數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模已歷史性超過電信市場(chǎng)，云廠商大規(guī)模擴(kuò)建算力集群。Meta與康簽訂60億美元光纖采購(gòu)大單，全球數(shù)據(jù)中心互聯(lián)需求增加，造成全球性光纖需求緊缺。

·光纖預(yù)制棒擴(kuò)產(chǎn)受限加劇供需失衡：光纖預(yù)制棒作為光纖光纜的核心母材，擴(kuò)產(chǎn)周期約2年，投資大、技術(shù)壁壘高。2019年后行業(yè)資本開支持續(xù)謹(jǐn)慎，無大規(guī)模新增產(chǎn)能落地，導(dǎo)致光纖供應(yīng)與需求存在錯(cuò)配，進(jìn)一步推高光纖價(jià)格。

·高集中度放大行業(yè)周期波動(dòng)特性：光纖市場(chǎng)集中度高，全球前10大光纖光纜公司市占率超90%。高集中度使光纖價(jià)格和毛利率受需求影響更大，從長(zhǎng)飛、中天、亨通三家公司歷史數(shù)據(jù)看，其光通信業(yè)務(wù)收入和毛利率與行業(yè)需求趨勢(shì)基本一致，呈現(xiàn)明顯周期性波動(dòng)。

·數(shù)據(jù)中心需求推動(dòng)光纖產(chǎn)品高端化轉(zhuǎn)型：訓(xùn)練集群擴(kuò)張要求高密度光纖連接，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心園區(qū)推動(dòng)互連建設(shè)熱潮。這些應(yīng)用場(chǎng)景依賴低損耗設(shè)計(jì)、更高規(guī)格光纖及極高纖芯數(shù)光纜結(jié)構(gòu)，使數(shù)據(jù)中心相關(guān)需求成為市場(chǎng)增長(zhǎng)核心，推動(dòng)光纖產(chǎn)品向高端化、特種化演進(jìn)。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）