每經(jīng)AI快訊，中信證券研報稱，2007年以來的8段極致抱團期，當前持續(xù)時間排第二，抱團行情結束后，超額往往出現(xiàn)在非熱門但有基本面邏輯的行業(yè)，而非跟熱門行業(yè)“對立”的板塊，當前如果一個行業(yè)被AI硬件嚴重虹吸，大概率是自身也存在瑕疵。對于市場而言，接下來要警惕的是商品波動率降下來后，基本面定價資金的回歸以及能化商品價格的持續(xù)上漲，屆時市場會開始定價斷航造成的真實經(jīng)濟影響，供需缺口引發(fā)的持續(xù)漲價和超預期利潤將成為核心線索，國內(nèi)的供給側政策也不容忽視，“節(jié)能降碳”和“碳達峰考評辦法”是近期兩個關鍵文件，其推出的時間也反映了在復雜全球地緣環(huán)境下加速推進節(jié)能降碳的迫切性。配置上，繼續(xù)堅守中國優(yōu)勢制造，積極尋找出現(xiàn)供需缺口的品種。