每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

4月24日，在“定投中國”深交所ETF定投策略交流會上，摩根資產(chǎn)管理中國資產(chǎn)管理解決方案主席恩學(xué)海表示，成熟市場如美國的定投生態(tài)之所以能夠發(fā)展壯大，主要依賴于幾個核心支柱。同時，我們也看到，國內(nèi)市場在這些方面也已取得顯著進(jìn)展。

首先，成熟市場的養(yǎng)老金制度是定投生態(tài)的重要制度基石。以美國為例，401（k）、IRA等退休賬戶與定投機(jī)制深度綁定，通過稅收遞延或免稅等政策激勵，引導(dǎo)大量長線資金持續(xù)流入。這種制度設(shè)計不僅培養(yǎng)了投資者的長期投資習(xí)慣，在成熟市場中，定投機(jī)制可以作為養(yǎng)老金制度的穩(wěn)定、可預(yù)測的資金來源。

其次，豐富多元的投資產(chǎn)品種類同樣重要。成熟市場擁有覆蓋全球股票、債券、指數(shù)基金、另類資產(chǎn)等廣泛的定投標(biāo)的，能夠滿足不同風(fēng)險偏好的需求。國內(nèi)市場上，基金產(chǎn)品線也日趨豐富，為投資者提供了越來越多樣的定投選擇。

第三，定投知識普及方面，海外市場確實起步較早，通過金融機(jī)構(gòu)、媒體和平臺持續(xù)普及長期投資理念。但需要指出的是，近年來國內(nèi)定投投教工作也在快速發(fā)展，基金公司、第三方平臺和監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同推動，定投理念在國內(nèi)的接受度已顯著提高。

最后，科技驅(qū)動的便捷服務(wù)在國內(nèi)外都已成為定投普及的重要推動力。美國市場有智能投顧等工具，而中國在線上開戶、自動扣款、智能投顧服務(wù)等方面同樣發(fā)達(dá)，甚至在用戶體驗和數(shù)字化程度上已領(lǐng)先于成熟市場，降低了普通投資者參與定投的門檻。