資金搶籌布局光通信機遇，資金面看，通信ETF國泰（515880）近10日凈流入近20億元，含“光”量超50%。

國新證券指出，通信行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展，創(chuàng)新應用積極布局。隨著AI大模型進入萬億參數(shù)時代，超節(jié)點作為AI算力基礎設施的核心創(chuàng)新正從技術驗證走向規(guī)?；渴鸬年P鍵窗口期。光互連正成為超節(jié)點集群的“神經(jīng)中樞”，其占算力投資的比重將越來越大，全球龍頭Lumentum產(chǎn)能緊張狀況延長至2028年底，光芯片供需失衡預計將成為未來2-3年行業(yè)常態(tài)。中國移動AI超節(jié)點集采落地標志著國產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈已具備規(guī)?；桓赌芰ΑＮ磥韮赡?，開放與封閉的博弈、光與電的交替、規(guī)模與效能的平衡，將共同塑造這一領域的最終格局。

2027之后看，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內(nèi)、CPO等技術落地持續(xù)拉升光的市場規(guī)模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務器、光纖、銅連接等合計權重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。截止4月22日，通信ETF國泰（515880）近一年漲幅達268.09%，全市場ETF排名第一！2026年，在AI這場歷史機遇面前，有望保持強勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關注。

注：數(shù)據(jù)來源中證指數(shù)公司，Wind，截至2026/4/22，通信ETF規(guī)模為210.35億，在同類8只產(chǎn)品中排名第一，權重占比截至2026/4/22，漲跌幅統(tǒng)計區(qū)間：2025/4/22-2026/4/22，數(shù)據(jù)樣本為全市場2025/4/22前成立且存續(xù)的ETF產(chǎn)品，共計1129只。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。