4月23日，AI算力板塊震蕩回調(diào)消化周內(nèi)漲幅，截至13:46，通信ETF華夏（515050）跌0.06%，盤(pán)中成交額超10億元大幅放量，創(chuàng)今年以來(lái)新高。資金加速流入，昨日通信ETF華夏（515050）凈流入2.42億元。持倉(cāng)股中，光迅科技大漲超8%，亨通光電、紫光股份、三安光電、中際旭創(chuàng)等多股沖高。

消息面上，谷歌云年度開(kāi)發(fā)者大會(huì)召開(kāi)，發(fā)布兩款第八代TPU芯片：8T主攻訓(xùn)練、8I面向推理場(chǎng)景，核心指向降低推理成本與支撐AI智能體規(guī)模化，預(yù)計(jì)于今年晚些時(shí)候上市供應(yīng)，這是谷歌首次將訓(xùn)練與推理任務(wù)拆分至獨(dú)立芯片，標(biāo)志著其AI硬件戰(zhàn)略的重大轉(zhuǎn)向。此外推出Gemini企業(yè)級(jí)智能體平臺(tái)，補(bǔ)齊記憶與協(xié)作短板，切入自動(dòng)化入口。在推理需求爆發(fā)背景下，谷歌正以算力重構(gòu)+應(yīng)用層卡位，正面沖擊英偉達(dá)與OpenAI主導(dǎo)格局。

需求爆發(fā)+技術(shù)迭代，算力鏈迎來(lái)加速擴(kuò)張階段。此前臺(tái)積電公布了2026年第一季度財(cái)報(bào)，第一季度合并營(yíng)收1.134萬(wàn)億新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)35.1%，凈利潤(rùn)5725億元新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)58.3%。在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，管理層釋放更激進(jìn)的資本支出預(yù)計(jì)。管理層稱，今年實(shí)際的資本支出將處于此前給出的指引的上端，即接近560億美元。

算力行業(yè)進(jìn)入賣(mài)方市場(chǎng)，重視產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展機(jī)會(huì)：

通信ETF華夏（515050）緊密跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技術(shù)的光纖光纜、AI服務(wù)器全鏈條。該布局直接承接AI算力資本開(kāi)支加速與技術(shù)迭代的雙重驅(qū)動(dòng)，是把握通信板塊業(yè)績(jī)釋放的核心工具。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2025年通信ETF華夏（515050）為投資者賺取盈利52.13億元，位居賽道同類(lèi)首位。場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：008086；C類(lèi)：008087）

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數(shù)的一半權(quán)重集中在光模塊CPO板塊，另一半權(quán)重覆蓋國(guó)產(chǎn)算力、AI軟件應(yīng)用領(lǐng)域，形成“硬件+應(yīng)用”的均衡布局，新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信三大光模塊龍頭權(quán)重占比超39%，位居AI類(lèi)指數(shù)第一。前10大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（15%）、新易盛（15%）、天孚通信（7%）、潤(rùn)澤科技、藍(lán)色光標(biāo)、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、昆侖萬(wàn)維、北京君正、網(wǎng)宿科技、同花順。目前基金規(guī)模超20億元，場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，為同類(lèi)最低。場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：025505；C類(lèi)：025506）。