每經(jīng)記者｜劉嘉魁    每經(jīng)編輯｜黃勝    

近日，黃河農(nóng)商銀行發(fā)布通知，該行將于4月24日召開2026年第二次臨時股東會，核心議程包括審議吸收合并寧夏回族自治區(qū)內(nèi)19家縣市農(nóng)商行，并將其股東股權(quán)轉(zhuǎn)換為黃河農(nóng)商銀行股份的議案。這意味著，若議案通過，寧夏將成為又一個完成省級農(nóng)商行統(tǒng)一法人改革的省份，一個資產(chǎn)規(guī)模超過2500億元的單一法人地方金融主體即將成型。 

截圖來源：黃河農(nóng)商銀行網(wǎng)站

作為2008年經(jīng)國務(wù)院同意、原銀保監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的全國首家省級聯(lián)社改革試點(diǎn)單位，黃河農(nóng)商銀行自誕生起就承載著探索農(nóng)信系統(tǒng)改革路徑的使命。過去十余年間，它通過向19家市縣機(jī)構(gòu)投資入股（平均持股超20%）并派駐董事，形成了獨(dú)特的“金融持股公司”管理模式。如今，從“持股公司”邁向“統(tǒng)一法人”，標(biāo)志著寧夏農(nóng)信系統(tǒng)改革進(jìn)入了資源深度整合、徹底重塑治理架構(gòu)的新階段。

改革方案落地：從“持股公司”到“統(tǒng)一法人”

寧夏農(nóng)信系統(tǒng)的改革路徑，在全國范圍內(nèi)具有鮮明的樣本意義。2008年12月，由原寧夏回族自治區(qū)聯(lián)社和銀川市聯(lián)社合并組建的黃河農(nóng)商銀行正式成立。其獨(dú)特的“自上而下持股縣級聯(lián)社”模式，在當(dāng)時被視為省級聯(lián)社改革的一種創(chuàng)新嘗試。該系統(tǒng)內(nèi)長期維持著20家法人機(jī)構(gòu)并存的格局，黃河農(nóng)商銀行作為省級法人，通過資本紐帶和人事安排，對19家市縣機(jī)構(gòu)實(shí)施實(shí)質(zhì)性的管理和風(fēng)險管控。

2022年，隨著新一輪農(nóng)信社深化改革在全國范圍內(nèi)啟動，寧夏的改革步伐明顯加快。據(jù)黃河農(nóng)商銀行2024年年報披露，該行在自治區(qū)黨委、政府部署下，結(jié)合轄區(qū)實(shí)際，借鑒了海南、遼寧、甘肅等地的經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過三十多輪測算和十八次易稿，最終形成了《深化寧夏農(nóng)村商業(yè)銀行改革實(shí)施方案（待審稿）》，并經(jīng)自治區(qū)黨委金融委審議后上報國務(wù)院。

關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在2026年初。黃河農(nóng)商銀行在新年賀詞中正式宣布“寧夏農(nóng)商行深化改革方案最終獲得批準(zhǔn)”，并稱這是“省級農(nóng)商行改革模式的又一成功探索，在全國具有標(biāo)志性意義”。隨后，2026年寧夏回族自治區(qū)政府工作報告將“完成全區(qū)農(nóng)商行統(tǒng)一法人改革”列為年度重點(diǎn)工作之一。

根據(jù)股東會公告，此次吸收合并涉及寧夏惠農(nóng)、中衛(wèi)、石嘴山、固原、平羅、海原、中寧、西吉、涇源、吳忠、隆德等19家縣（市）農(nóng)商行。這些被合并機(jī)構(gòu)的股東所持股權(quán)，將按一定比例統(tǒng)一轉(zhuǎn)換為存續(xù)主體——黃河農(nóng)商銀行的股份。

西部地區(qū)某中小銀行資深從業(yè)人士分析指出，這種“一步到位”的統(tǒng)一法人改革，能夠從根本上解決原有模式下省級機(jī)構(gòu)“權(quán)責(zé)利”不匹配的體制性矛盾，將分散的決策、風(fēng)控和資本管理權(quán)限集中起來，為后續(xù)提升整體經(jīng)營效能和風(fēng)險抵御能力奠定堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)。

根據(jù)黃河農(nóng)商銀行官方數(shù)據(jù)，截至2025年末，黃河農(nóng)商銀行系統(tǒng)的資產(chǎn)總額已達(dá)2507億元。各項(xiàng)貸款余額1478億元，各項(xiàng)存款余額1874億元。其存、貸款的市場份額均位居寧夏全區(qū)金融機(jī)構(gòu)首位。

系統(tǒng)內(nèi)擁有超過5000名員工，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多達(dá)361個，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋城鄉(xiāng)，是寧夏營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)最多、分布最廣的地方金融機(jī)構(gòu)。

行業(yè)背景：統(tǒng)一法人模式在爭議中漸成主流

寧夏的改革是當(dāng)前全國農(nóng)信系統(tǒng)深化改革浪潮中的一個重要節(jié)點(diǎn)。自2022年新一輪改革啟動以來，在監(jiān)管部門“一省一策、因地制宜”的原則指導(dǎo)下，各地探索出了不同的路徑。主要形成了兩種主流模式：一是以浙江、江蘇、江西、貴州為代表的省級農(nóng)商聯(lián)合銀行模式；二是以遼寧、海南、河南、內(nèi)蒙古、吉林、新疆等地為代表的全省統(tǒng)一法人農(nóng)商銀行模式。

2025年被視為改革提速的關(guān)鍵一年。江蘇、江西、貴州籌建的省級農(nóng)商聯(lián)合銀行先后掛牌開業(yè)；與此同時，河南、內(nèi)蒙古、吉林、新疆等地采取統(tǒng)一法人模式組建的省級農(nóng)商行也相繼成立。

進(jìn)入2026年，統(tǒng)一法人模式呈現(xiàn)出明顯的升溫態(tài)勢。除寧夏外，云南省聯(lián)社及省內(nèi)122家行社于1月初發(fā)布聯(lián)合公告，審議通過以新設(shè)合并方式組建“云南農(nóng)商銀行”。黑龍江省聯(lián)社也在新年賀詞中強(qiáng)調(diào)，將“以省級農(nóng)商銀行組建為契機(jī)”。甘肅原計劃組建省農(nóng)商聯(lián)合銀行，但中途切換路線，最終以統(tǒng)一法人模式組建的“甘肅農(nóng)商銀行”已于2026年3月獲批開業(yè)。

值得注意的是，即便同屬統(tǒng)一法人模式，各省的具體路徑也存在差異。例如，遼寧采取了“兩步走”策略，先整合部分機(jī)構(gòu)，再逐步吸收合并其余機(jī)構(gòu)。內(nèi)蒙古則在2025年一次性整合了121家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，創(chuàng)下規(guī)模之最。而寧夏此次選擇的，則是以黃河農(nóng)商銀行為存續(xù)主體，“一步到位”吸收合并其余19家機(jī)構(gòu)的路徑。

“統(tǒng)一法人模式從早期不被鼓勵到如今被多個省份選擇，背后反映了政策導(dǎo)向的務(wù)實(shí)調(diào)整?！币晃幻芮嘘P(guān)注農(nóng)信改革的中小銀行資深從業(yè)人士向記者表示，早期擔(dān)憂主要集中于可能削弱縣域法人的經(jīng)營靈活性和對本地市場的響應(yīng)速度。但隨著實(shí)踐深入，尤其是在化解歷史風(fēng)險、應(yīng)對復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面，統(tǒng)一法人模式在集中資源補(bǔ)充資本、統(tǒng)一處置不良資產(chǎn)、建立強(qiáng)大風(fēng)控體系等方面的優(yōu)勢日益凸顯。

對于像寧夏這樣原有系統(tǒng)內(nèi)省級機(jī)構(gòu)已通過持股形成較強(qiáng)控制力的省份，轉(zhuǎn)向統(tǒng)一法人是順理成章、水到渠成的選擇，改革阻力和轉(zhuǎn)換成本相對較低。

該人士進(jìn)一步分析，改革模式的選擇本質(zhì)上是不同省情與不同改革目標(biāo)匹配的結(jié)果。對于農(nóng)信機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多、發(fā)展極不均衡、高風(fēng)險機(jī)構(gòu)壓力較大的省份，統(tǒng)一法人模式往往成為優(yōu)先選項(xiàng)，因?yàn)樗茏羁斓貙?shí)現(xiàn)風(fēng)險隔離與資源統(tǒng)籌。而對于縣域經(jīng)濟(jì)特色鮮明、地區(qū)發(fā)展差異大、原有縣級機(jī)構(gòu)實(shí)力較強(qiáng)的省份，聯(lián)合銀行模式在保持一定獨(dú)立性的同時強(qiáng)化服務(wù)與協(xié)同，可能是更優(yōu)解。

寧夏的案例再次證明，“一省一策”是本輪農(nóng)信改革能夠穩(wěn)步推進(jìn)的關(guān)鍵所在。

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