AI需求可預見性提升，AI應用板塊上漲，4月10日，計算機ETF國泰（512720）漲超1%。

開源證券指出，AI需求可預見性提升，有望帶動云計算行業(yè)擺脫低價內(nèi)卷，進入以AI算力溢價為核心的新階段，軟件側(cè)亦孕育機會。隨著本土模型能力持續(xù)提升、Agent技術(shù)與應用生態(tài)快速成熟，國內(nèi)企業(yè)級活躍智能體規(guī)模加速增長，將帶動Token消耗量呈現(xiàn)數(shù)量級躍升。AI應用正從生活場景向生產(chǎn)力工具轉(zhuǎn)化，并從Chat向Agent進化，有望帶動推理深度與調(diào)用鏈路不斷加長，從而推動底層Token消耗持續(xù)高速增長。具備超級APP入口與全鏈路生態(tài)協(xié)同能力的廠商有望持續(xù)擴大領(lǐng)先優(yōu)勢，行業(yè)競爭核心或聚焦于端側(cè)AI規(guī)?；涞?、垂類場景深度打磨、模型推理成本優(yōu)化及商業(yè)化閉環(huán)構(gòu)建。

計算機ETF國泰（512720）跟蹤的是CS計算機指數(shù)（930651），該指數(shù)從中國A股市場中選取與計算機行業(yè)相關(guān)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，覆蓋軟件開發(fā)、信息技術(shù)服務等領(lǐng)域，以反映國內(nèi)計算機行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

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