【市場(chǎng)復(fù)盤(pán)】

本周三（3月11日），A股人工智能與機(jī)器人賽道迎來(lái)震蕩調(diào)整，科創(chuàng)人工智能ETF震蕩走弱、跌幅擴(kuò)大，機(jī)器人ETF小幅回撤夯實(shí)支撐，盤(pán)面波動(dòng)以獲利盤(pán)良性消化為主，賽道長(zhǎng)期發(fā)展邏輯未動(dòng)搖。

科創(chuàng)人工智能ETF華夏（589010）全天震蕩走弱，午后跌幅有所擴(kuò)大，分時(shí)線持續(xù)受均價(jià)線壓制，收盤(pán)價(jià)報(bào)1.509元，較開(kāi)盤(pán)價(jià)下跌2.519%。持倉(cāng)層面，該ETF跟蹤的30只成分股中僅5只個(gè)股上漲，多數(shù)個(gè)股轉(zhuǎn)綠；亞信安全漲超4%，螢石網(wǎng)絡(luò)、思看科技漲超1.5%，漲幅居前；核心權(quán)重股調(diào)整壓力顯著增大，芯原股份跌近8%，中科星圖、寒武紀(jì)跌超4%，權(quán)重走弱持續(xù)拖累指數(shù)回踩。流動(dòng)性方面，該ETF成交活躍度有所提升，成交額達(dá)6748萬(wàn)元，換手率升至2.89%，市場(chǎng)在調(diào)整過(guò)程中交投節(jié)奏平穩(wěn)，并未出現(xiàn)放量恐慌態(tài)勢(shì)。機(jī)器人ETF（562500）早盤(pán)小幅上漲后橫盤(pán)震蕩，午后隨板塊進(jìn)一步回撤夯實(shí)，最新價(jià)報(bào)1.034元，較開(kāi)盤(pán)價(jià)下跌0.289%。持倉(cāng)層面，該ETF跟蹤的66只成分股中有22只個(gè)股上漲，華東數(shù)控穩(wěn)封漲停，盈峰環(huán)境漲超7%，晶品特裝、秦川機(jī)床漲幅均超5%，上游核心零部件及機(jī)床標(biāo)的展現(xiàn)出極強(qiáng)的抗跌韌性；受大盤(pán)整體情緒壓制，綠的諧波、科遠(yuǎn)智慧等標(biāo)的出現(xiàn)分化回調(diào)，跌幅在3%左右。流動(dòng)性方面，該ETF成交額達(dá)4.94億元，換手率2.10%，場(chǎng)內(nèi)資金在震蕩格局中堅(jiān)定持有。

【熱點(diǎn)要聞】

1.馬斯克公布特斯拉與xAI的聯(lián)合AI項(xiàng)目Macrohard，又稱DigitalOptimus，旨在模擬軟件公司功能以顛覆軟件行業(yè)，該項(xiàng)目以xAI的Grok大模型為導(dǎo)航者，結(jié)合特斯拉AI智能體處理屏幕畫(huà)面與鍵鼠操作，此前Anthropic推出的同類(lèi)AI產(chǎn)品已引發(fā)軟件行業(yè)對(duì)商業(yè)模式被顛覆的擔(dān)憂。

2.360集團(tuán)發(fā)布國(guó)內(nèi)首份《OpenClaw安全部署與實(shí)踐指南》，為政企機(jī)構(gòu)和個(gè)人開(kāi)發(fā)者提供安全參考，360表示AI智能體越接近數(shù)字分身，被控制后的破壞力越大，部署初期搭建安全機(jī)制至關(guān)重要，該指南梳理了公網(wǎng)管理接口暴露、APIKey泄露等多項(xiàng)AI智能體部署的典型風(fēng)險(xiǎn)，其中提示詞注入攻擊和第三方技能插件供應(yīng)鏈攻擊是易被忽視且危害較大的新型攻擊方式，一旦被利用可能導(dǎo)致智能體被操控。

3.近日，《電力廠站足式機(jī)器人巡檢》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布，該標(biāo)準(zhǔn)由廣東電網(wǎng)東莞供電局牽頭，咸亨國(guó)際子公司等13家企業(yè)參與起草，規(guī)范了電力廠站足式機(jī)器人巡檢的系統(tǒng)、作業(yè)要求、方式等相關(guān)內(nèi)容，適用于電力廠站場(chǎng)景的足式機(jī)器人巡檢作業(yè)。

【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

廣發(fā)證券研報(bào)稱，美股軟件板塊近期反彈主要受悲觀預(yù)期修復(fù)、資金從硬件輪動(dòng)至低估值軟件等因素驅(qū)動(dòng)，此前AI顛覆論導(dǎo)致軟件估值被壓縮至2022年Q4水平，與硬件板塊估值差擴(kuò)大。軟件核心競(jìng)爭(zhēng)壁壘分三層，受AI沖擊程度不同：系統(tǒng)復(fù)雜性與高遷移成本壁壘最易松動(dòng)，行業(yè)實(shí)踐壁壘取決于知識(shí)歸屬，專有數(shù)據(jù)沉淀壁壘最難顛覆。當(dāng)前行情為低估值驅(qū)動(dòng)的技術(shù)性反彈，核心擔(dān)憂未被基本面駁斥，企業(yè)IT預(yù)算受AI擔(dān)憂影響導(dǎo)致Q4營(yíng)收指引不及預(yù)期，基本面反轉(zhuǎn)需觀察IT預(yù)算向軟件傾斜或AI成為SaaS增長(zhǎng)新引擎的信號(hào)。研報(bào)同時(shí)指出，美股軟件企穩(wěn)、AI顛覆擔(dān)憂平息，2026Q2將迎模型大版本迭代，國(guó)產(chǎn)模型加速追趕、Agent商業(yè)化臨近拐點(diǎn)，以算力與模型為核心的投資趨勢(shì)仍將持續(xù)，AI有望迎來(lái)新一輪價(jià)值重估。

【熱門(mén)ETF】

機(jī)器人ETF（562500）是全市場(chǎng)唯一規(guī)模超兩百億、流動(dòng)性最佳、覆蓋中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈最全的機(jī)器人主題ETF，助力投資者一鍵布局中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)。

科創(chuàng)人工智能ETF華夏（589010）是機(jī)器人的大腦，20%漲跌幅+中小盤(pán)彈性，捕捉AI產(chǎn)業(yè)“奇點(diǎn)時(shí)刻”。