最近，伊朗局勢(shì)引發(fā)全球關(guān)注。不僅消息多，而且出現(xiàn)了單方內(nèi)部意見(jiàn)不同的情況。

這種不確定性，讓市場(chǎng)頗為頭疼，使得我們無(wú)法判斷戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束或降低烈度的時(shí)機(jī)。

有兩則新聞可以讓我們一見(jiàn)端倪。

一是美國(guó)總統(tǒng)特朗普稱將在“適當(dāng)時(shí)機(jī)”作出結(jié)束對(duì)伊朗軍事行動(dòng)的最終決定，二是美國(guó)國(guó)防部長(zhǎng)赫格塞思聲稱對(duì)伊朗的軍事打擊行動(dòng)“才剛剛開(kāi)始”。

受上周末消息發(fā)酵影響，今天紐約原油價(jià)格一度大漲超30%，最高至119.48美元。

不過(guò)，隨后消息面又迎來(lái)了變化。據(jù)CCTV國(guó)際時(shí)訊，據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，七國(guó)集團(tuán)（G7）財(cái)政部長(zhǎng)將于3月9日討論一項(xiàng)由國(guó)際能源署協(xié)調(diào)的聯(lián)合釋放緊急石油儲(chǔ)備的計(jì)劃。

隨后，紐約原油價(jià)格大幅回落，到下午兩點(diǎn)后一度回落至100.02美元。國(guó)內(nèi)三大商品期貨交易所的化工品種早盤幾乎全線漲停，但午后一些品種開(kāi)始大幅回落，包括尿素、燒堿、純堿等。

A股方面也是如此，資金炒作中東局勢(shì)邏輯的石油、煤炭、供氣供熱、油運(yùn)等板塊，要么高開(kāi)低走，要么高開(kāi)后大幅回落。

我們回到市場(chǎng)。

今天，A股三大指數(shù)集體調(diào)整。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.67%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌0.74%、0.64%。滬深京三市成交額達(dá)到2.67萬(wàn)億元，較上一個(gè)交易日放量4513億元。

個(gè)股跌多漲少，上漲個(gè)股有1423只，下跌個(gè)股有3964只。個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為下跌1%。

早盤大盤低開(kāi)后便快速下挫，但隨后迎來(lái)了資金的回流，各大寬基指數(shù)紛紛回升。到收盤時(shí)，上證指數(shù)收出一根陰十字星，且下影線較長(zhǎng)。

上周三，上證指數(shù)也收出了一根下影線略長(zhǎng)的陰十字星，這是否意味著大盤雙針探底成功了？

從A股歷史來(lái)看，在沒(méi)有新的重大負(fù)面消息（如外圍市場(chǎng)波動(dòng)、地緣局勢(shì)變化）出現(xiàn)的情況下，一般意味著市場(chǎng)短期初步企穩(wěn)，會(huì)有反彈或修復(fù)性走勢(shì)出現(xiàn)。

比如2020年7月中下旬的雙針探底、2021年1月末至2月初的雙針探底、2021年9月末至10月中旬的雙針探底。

從其他主要寬基指數(shù)的走勢(shì)來(lái)看，上證50指數(shù)回到了去年11月的階段底部，深證成指、中證500、中證1000、國(guó)證2000這三個(gè)指數(shù)最低回到了今年2月的階段底部附近。

多個(gè)指數(shù)回到了前期階段底部附近，加上上證指數(shù)今天最低已到60日均線附近，這意味著短期會(huì)有一定的支撐作用，即便不走出恢復(fù)性走勢(shì)，也會(huì)在此來(lái)回震蕩。

昨天達(dá)哥提到，在操作上，要么多看少動(dòng)等待行情明朗，要么做T降成本。

今天的探底回升，是達(dá)哥觀點(diǎn)的最好印證，因?yàn)榧幢悴徊僮鳎鄶?shù)個(gè)股的跌幅也在可控范圍內(nèi)。若今天在大幅下挫時(shí)驚慌失措地割肉，不就是割在短線的地板上了么？

板塊方面，煤炭、石油、供氣供熱、油運(yùn)等受中東局勢(shì)催化的板塊，要么高開(kāi)低走，要么高開(kāi)后大幅回落。

昨天達(dá)哥提到，國(guó)際油價(jià)的走勢(shì)比較重要。盡管市場(chǎng)對(duì)沖突擴(kuò)大的擔(dān)憂和對(duì)沖突緩和的期待并存，但在投資上近期的錨就是國(guó)際油價(jià)。若持有這些板塊的個(gè)股，盯緊油價(jià)走勢(shì)即可。

國(guó)聯(lián)民生證券指出，對(duì)于伊朗局勢(shì)，市場(chǎng)從“閃電戰(zhàn)”預(yù)期向“拉鋸戰(zhàn)”調(diào)整。中信證券指出，歷史上兩會(huì)結(jié)束、步入年報(bào)和一季報(bào)季后，敘事和預(yù)期的成分往往會(huì)下降，事實(shí)和基本面的重要性會(huì)不斷提升。

軟件服務(wù)板塊指數(shù)漲幅位居前列，互聯(lián)網(wǎng)板塊指數(shù)逆勢(shì)翻紅。這兩個(gè)板塊均屬于AI應(yīng)用范疇。

從高辨識(shí)度的AI應(yīng)用個(gè)股來(lái)看，多數(shù)都回到了重要支撐位附近，這意味著震蕩或反彈的概率偏大。

這兩大板塊上漲，與“養(yǎng)龍蝦”有不小的關(guān)系。OpenClaw火爆出圈，部署并運(yùn)營(yíng)于OpenClaw被大家戲稱為“養(yǎng)龍蝦”。

華創(chuàng)證券指出，2026年，OpenClaw開(kāi)啟了AI Agent個(gè)人端開(kāi)源部署元年，誠(chéng)如2025年的DeepSeek。伴隨而來(lái)的是海量Agent消耗的需求和趨勢(shì)。

中信證券指出，近期OpenClaw關(guān)注度持續(xù)高漲，目前已成為代碼平臺(tái)GitHub歷史上增速最快的開(kāi)源軟件項(xiàng)目，先后超越Linux和React。Openclaw帶來(lái)的Token消耗與算力需求增長(zhǎng)，持續(xù)利好算力&Infra。

化工板塊今天高開(kāi)低走，但跌幅并不大，是油價(jià)日內(nèi)大幅回落影響所致。

由于中東局勢(shì)僅是化工板塊多重邏輯中的一個(gè)，其他邏輯并未完全演繹，因此該板塊依然值得關(guān)注。

電網(wǎng)設(shè)備板塊繼續(xù)上漲，板塊指數(shù)上漲2.28%，最近4個(gè)交易日漲幅達(dá)12.61%，成為階段主線。

昨天提到，電網(wǎng)設(shè)備板塊具有兩大邏輯，一是國(guó)家電網(wǎng)公司“十五五”期間固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)達(dá)到4萬(wàn)億元，二是美國(guó)科技七巨頭簽署自主供電承諾及美國(guó)批準(zhǔn)750億美元的輸電擴(kuò)容項(xiàng)目。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：在日韓股市大跌的背景下，A股的表現(xiàn)算是比較強(qiáng)的。上證指數(shù)雙針探底，一般會(huì)有修復(fù)性走勢(shì)出現(xiàn)，但伊朗局勢(shì)依然不明朗，市場(chǎng)總體仍處于震蕩格局中。操作上，要么多看少動(dòng)等待行情明朗，要么做T降成本或逢個(gè)股大跌入場(chǎng)。

板塊方面，關(guān)注化工、電網(wǎng)設(shè)備等主流板塊以及AI新技術(shù)方向；關(guān)注業(yè)績(jī)超預(yù)期的公司，尤其是AI等主線中業(yè)績(jī)超預(yù)期的公司。

PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝