11月25日，A股三大指數(shù)集體回暖，經(jīng)歷階段回調(diào)的電網(wǎng)設(shè)備板塊企穩(wěn)反彈。截至10:06，全市場(chǎng)唯一的電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）漲幅2.05%，成交額達(dá)5696萬元，持倉股東材科技漲超8%，金盤科技漲超6%，平安電工、四方股份、思源電氣、亨通光電、精達(dá)股份、特變電工等股漲幅居前。

電網(wǎng)設(shè)備ETF經(jīng)歷了階段回調(diào)后，配置性價(jià)比凸顯，中長(zhǎng)期邏輯清晰的背景下，資金呈現(xiàn)越跌越買的趨勢(shì)，近10個(gè)交易日合計(jì)“吸金”3.29億元，最新規(guī)模18.52億元，為全市場(chǎng)規(guī)模最大的電網(wǎng)類ETF。

AI引發(fā)的電力短缺已成為全球共識(shí)，作為“美國AI用電緊張”的代表性數(shù)據(jù)，PJM曾預(yù)期該電網(wǎng)到2030年前將新增的32吉瓦用電需求中，數(shù)據(jù)中心幾乎占據(jù)了所有的份額。PJM也曾警告稱，該地區(qū)最早可能在2027年就出現(xiàn)電力短缺。

財(cái)達(dá)證券指出，我國電網(wǎng)建設(shè)技術(shù)已領(lǐng)先全球，而海外市場(chǎng)正面臨電網(wǎng)老化、能源轉(zhuǎn)型的雙重需求，為國內(nèi)電網(wǎng)設(shè)備企業(yè)提供了廣闊出海空間，2025年多國因極端天氣、電網(wǎng)老化頻繁拉閘限電，歐盟更是推出較大規(guī)模的歐元電網(wǎng)改造計(jì)劃；東南亞發(fā)展中國家因工業(yè)化與新能源并網(wǎng)矛盾，“電荒限產(chǎn)”問題突出；相比之下，國內(nèi)龍頭企業(yè)憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)與成本競(jìng)爭(zhēng)力，正加速搶占國際市場(chǎng)。

相關(guān)ETF：

電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）是全市場(chǎng)唯一跟蹤中證電網(wǎng)設(shè)備主題指數(shù)的ETF，從申萬三級(jí)行業(yè)分類上看，指數(shù)成分股的行業(yè)分布以輸變電設(shè)備、電網(wǎng)自動(dòng)化設(shè)備、線纜部件及其他、通信線纜及配套、配電設(shè)備為主，擁有較強(qiáng)的代表性。特高壓權(quán)重占比高達(dá)64%，全市場(chǎng)最高。前十大重倉股中囊括了國電南瑞、特變電工、思源電氣、特銳德等行業(yè)龍頭。

綠電ETF（562550）及其場(chǎng)外聯(lián)接（018734/018735）跟蹤中證綠色電力指數(shù)，不僅包括以水電、風(fēng)電及光伏發(fā)電為代表的清潔能源企業(yè)，同時(shí)也納入了火電、核電等能源轉(zhuǎn)型樣本。