每經(jīng)記者｜李星  段思瑤    每經(jīng)編輯｜段煉 余婷婷    

剪刀劃下，仿生皮膚和“肌肉層”被剝離，小鵬人形機器人IRON的銀色機械關(guān)節(jié)在燈光下閃爍，走完了這場自我證明的“貓步”。11月6日，小鵬汽車董事長、首席執(zhí)行官何小鵬哽咽道：“希望這是最后一次證明機器人是它自己?！?/p>

圖片來源：企業(yè)供圖（資料圖）

何小鵬的心酸，旋即得到了特斯拉CEO埃隆·馬斯克的呼應(yīng)。馬斯克不僅點贊了關(guān)于小鵬機器人的視頻，還表示：“特斯拉和中國公司將主導(dǎo)市場。我非常尊重中國的競爭對手，中國有很多聰明、勤奮的人?！?/p>

這場隔空互動背后，特斯拉與小鵬，兩家在智能電動汽車領(lǐng)域激烈角逐的企業(yè)，不約而同地將戰(zhàn)略重心延伸至人形機器人。在11月7日的特斯拉年度股東大會上，馬斯克稱人形機器人Optimus將是“史上最龐大的產(chǎn)品，預(yù)計市場規(guī)模達數(shù)十億臺”，小鵬汽車則計劃在2026年底實現(xiàn)人形機器人IRON的規(guī)?；慨a(chǎn)。

當(dāng)人類邁入人與機器人共存的“圖靈時刻”，資本市場最先興奮。據(jù)11月10日Wind金融終端，機器人指數(shù)ETF（560770）連續(xù)13日獲得資金凈流入，累計“吸金”近5.7億元；截至11月7日，最新規(guī)模達24.5億元，再創(chuàng)上市以來新高。

人形機器人量產(chǎn)時刻已至，其市場空間有多大？“人形機器人最終會應(yīng)用到千行百業(yè)，進入千家萬戶?！币晃痪呱碇悄軝C器人領(lǐng)域業(yè)內(nèi)人士在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，人形機器人肯定是萬億元級別的市場，會比汽車產(chǎn)業(yè)更大，其通用性將覆蓋千行百業(yè)，成為未來經(jīng)濟增長的核心引擎。

“我沒有想過10年以后一年能賣多少機器人，但肯定會超過汽車，超過100萬臺?！焙涡※i預(yù)測：“汽車在全球是10萬億美金的市場，而機器人是20萬億美金的市場?！?/p>

“人形”成為共識

11月5日，在小鵬科技日（2025 AI DAY）上，小鵬汽車發(fā)布的新一代人形機器人IRON因步態(tài)太擬人而引發(fā)了質(zhì)疑：機器人里面到底有沒有真人？何小鵬的一鏡到底式還原過程，結(jié)果已然明了：沒人。由此引出了一個新的問題，何以實現(xiàn)高度擬人化？

圖片來源：小鵬汽車機器人視頻截圖

據(jù)小鵬汽車官方介紹，IRON具備82個自由度仿生結(jié)構(gòu)，可以讓機器人的步態(tài)誤差控制在2毫米內(nèi)，實現(xiàn)“貓步行走”的高難度擬人動作；“諧波關(guān)節(jié)”實現(xiàn)1∶1人手尺寸，具備22個自由度，可執(zhí)行精細抓取動作；3顆自研圖靈芯片提供的2250TOPS算力，以及首發(fā)搭載的小鵬第二代VLA大模型，可實現(xiàn)對話、行走及交互等高階智能。

緊隨小鵬人形機器人IRON亮相之后的特斯拉Optimus V2.5，在與馬斯克一起“蹦迪”時動作也沒有僵硬感。稍早之前，宇樹科技發(fā)布的新一代仿生人形機器人Unitree H2在做武術(shù)和舞蹈動作時也很流暢。

新能源汽車和動力電池專家楊偉斌在接受記者采訪時表示：“更像人一樣走路，對機器人的機械結(jié)構(gòu)、傳感器和控制算法的要求更高，是一次技術(shù)突破?！蓖瑵髮W(xué)教授朱西產(chǎn)也向記者表達了類似的觀點：“機器人走路更像人，意義非凡。”

特斯拉機器人  圖片來源：特斯拉官網(wǎng)

不過，從裝束上來看，特斯拉Optimus V2.5、宇樹仿生人形機器人Unitree H2仍充滿了機械味，這一點比采用骨骼、肌肉和皮膚三位一體仿生結(jié)構(gòu)的小鵬IRON遜色不少。值得一提的是，除了給IRON穿上了衣服，小鵬汽車還為其設(shè)置了性別。“給機器人IRON穿上衣服會擋住其身上傳感器模塊的反應(yīng)?！焙涡※i表示，“人形機器人是男是女不重要。在第一代機器人里面，我希望完成一個男性、一個女性的機器人，這都是需要的?！?/p>

在何小鵬看來：“將來行業(yè)會有不同公司做不同的機器人，小鵬選擇的道路是做‘?dāng)M人’的。同時我們開放SDK（軟件開發(fā)工具包），全球的其他公司、個人都可以用我們的機器人做二次開發(fā)或者服務(wù)，去做他們想做的事情?！?/p>

清華大學(xué)人工智能研究院智能機器人中心主任孫富春表示，真正的具身智能必須擁有“人形”的身體，并實現(xiàn)智能與身體的深度協(xié)同進化。同時，香頌資本執(zhí)行董事沈萌也告訴記者：“從人類社會角度看，人形化會是機器人未來發(fā)展的重要形式之一?！?/p>

圖片來源：新浪微博@Tesla AI

馬斯克在11月7日的特斯拉年度股東大會上稱，特斯拉將在2026年投產(chǎn)Optimus V3版本，“它看起來就像一個人穿著機器人服裝”。

進入家庭場景的障礙：“手”

人形機器人為什么要做到高度擬人？何小鵬認為：“更擬人的機器人有三大好處：第一，機器人想做到聰明，要用AI（人工智能）來驅(qū)動，只有從人類世界才可以學(xué)到最多的數(shù)據(jù)；第二，家庭、工廠，實際上大部分都是為了方便人類去使用而設(shè)計、建造、運營，所以它越像人，越容易適應(yīng)這個世界；第三，讓所有人去購買一個東西，需要‘我看起來喜歡’和‘它有親和感’，從而形成規(guī)模效應(yīng)與成本下降的正向循環(huán)?！?/p>

北京大學(xué)集成電路學(xué)院教授、暗流資本首席科學(xué)家張海霞告訴記者：“機器人的形態(tài)各種各樣，包括掃地機器人、機械臂、幫人搬運收納機器人等，但類人的人形機器人是終極形態(tài)?！?/p>

宇樹科技仿生人形機器人Unitree H2   圖片來源：宇樹科技官網(wǎng)

事實上，無論是小鵬IRON還是特斯拉Optimus V2.5，或是宇樹科技的仿生人形機器人Unitree H2，雖然都已在整體外形設(shè)計貼近人類的真實形態(tài)，但當(dāng)下要投入到擰螺絲、做家務(wù)的真實場景中并不現(xiàn)實。

張海霞告訴記者：“目前，市場上的機器人已開始在B端進行小范圍投入使用，但距離正式進入到人類生活，成為人類真正的伙伴，還有個比較漫長的過程。可能要5年，也可能需要10年?！焙涡※i也認為：“目前我們還是在商業(yè)化早期階段，可能3至5年之內(nèi)可以做更多不同的事情。但如果我們想要機器人在家里照顧老人、小孩，那可能需要更久的時間，甚至可能5至10年?！睋?jù)悉，在商業(yè)化層面，小鵬IRON將優(yōu)先進入導(dǎo)覽、導(dǎo)購、導(dǎo)巡等商業(yè)場景。

阻擋人形機器人進入大家所期待的家庭場景的難點在于“手”。孫富春表示，“靈巧手”是具身智能的關(guān)鍵突破點，但其面臨成本高昂（百萬元級別）和性能不足（負載能力弱）兩大核心問題。據(jù)悉，現(xiàn)在行業(yè)里“靈巧手”的使用壽命大概在6至8個月，造價成本卻高達8000美元。

“從小鵬角度來看，‘手’最難。”何小鵬表示，“‘手’的量產(chǎn)對我們來說遠比做一款車要難，但我們會全力以赴，期待明年就可以看到量產(chǎn)?！?/p>

小鵬機器人IRON人靈巧手  圖片來源：小鵬機器人視頻截圖

在進入家庭、工業(yè)等更復(fù)雜的場景之前，目前對于絕大多數(shù)人形機器人來說，租賃展演市場成了它們暫時的去處。一位從事機器人租賃業(yè)務(wù)的平臺工作人員告訴記者：“我們平臺有宇樹、智元、優(yōu)必選等品牌人形機器人80多臺，比如宇樹G1、U1、U2機器人的單日租金價格在3000至5000元，這些機器人基本是用在婚禮、展銷會上做才藝展示、引流等?！?/p>

關(guān)于人形機器人的商業(yè)化路徑，上述具身智能機器人領(lǐng)域業(yè)內(nèi)人士告訴記者：“人形機器人應(yīng)該先從高端制造等需要靈活操作的服務(wù)場景入手，再進入半開放的公共服務(wù)領(lǐng)域，最后逐步走向復(fù)雜多變的家庭場景。這是一條技術(shù)積累效應(yīng)明顯，也是最務(wù)實合理的商業(yè)發(fā)展路徑。”

產(chǎn)業(yè)鏈高度重疊          

近年來人形機器人應(yīng)用場景不斷拓展，已成為各大車企加速布局的重點領(lǐng)域。除小鵬汽車、特斯拉外，奇瑞汽車、廣汽集團、長安汽車、比亞迪等主機廠紛紛通過自研、投資或合作的方式，將業(yè)務(wù)觸角延伸至具身智能領(lǐng)域。

在人形機器人領(lǐng)域，車企之所以能夠“絲滑”進入這一新賽道，最重要的原因是智能汽車與人形機器人在軟硬件底層技術(shù)、供應(yīng)鏈體系、生產(chǎn)環(huán)節(jié)均有較強的協(xié)同與共振。

上述具身智能機器人領(lǐng)域業(yè)內(nèi)人士向記者表示：“車企與具身智能機器人在硬件供應(yīng)鏈層面有很多可以復(fù)用的部分，同時車企也為機器人行業(yè)培養(yǎng)和輸送了大量深度理解具身智能、軟硬結(jié)合，并且在電子電器、硬件以及三電系統(tǒng)研發(fā)量產(chǎn)方面經(jīng)驗豐富的專業(yè)人才?！?/p>

朱西產(chǎn)也告訴記者：“兩者（機器人和智能汽車）都是基于人工智能技術(shù)發(fā)展起來的不同終端產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)鏈重合度達到60%至70%?！?/p>

何小鵬更是將智能機器人定義為機器智能的“皇冠”。他認為，將來智能汽車的廠商同時也是智能機器人的廠商，相信智能汽車跟智能機器人將來會是一致的產(chǎn)業(yè)，且能夠產(chǎn)生1+1＞2的效應(yīng)。不僅如此，特斯拉CEO馬斯克還將其人形機器人“擎天柱”視為特斯拉未來價值的核心。

“具身智能機器人是繼PC、智能手機、智能汽車之后的第四代智能終端，未來市場比汽車更大?！鄙鲜鼍呱碇悄軝C器人領(lǐng)域業(yè)內(nèi)人士表示。對于人形機器人這一全新賽道的未來發(fā)展前景，張海霞也用“非常巨大”來形容，“這是一個萬億元級甚至更大的市場”。朱西產(chǎn)則認為：“車企紛紛布局人形機器人賽道，是其探索全新盈利賽道的一大舉措?！?/p>

在上述具身智能機器人領(lǐng)域業(yè)內(nèi)人士看來：“無論是從國家還是行業(yè)層面，發(fā)展具身智能機器人已經(jīng)是一個確定趨勢，越來越多科技企業(yè)正在加入這個賽道，車企自然不會缺席。對于車企來說，人形機器人業(yè)務(wù)的開拓，是在為自己開辟一條新的增長曲線。”

專家：目前人形機器人賽道 以概念炒作為主

多方加入人形機器人賽道后，這一領(lǐng)域應(yīng)如何發(fā)展或如何研發(fā)才有實際價值？對此，一位智能機器人企業(yè)高管在接受記者采訪時坦言，其所在的科技公司研發(fā)設(shè)計的機器人以務(wù)實為先?！拔覀儾蛔非蟆?、奇、特’，更重要的是讓機器人盡快落地應(yīng)用。具身大模型不同于大語言模型，只有在真實場景中使用、獲得反饋，才能不斷進化。真實應(yīng)用不僅提供數(shù)據(jù)，也反過來決定機器人的硬件形態(tài)和優(yōu)化方向?！?/p>

張海霞也認為：“人形機器人一定是軟件和硬件結(jié)合的整體進步。最終勝出的一定是那些在軟硬件方面擁有獨特核心技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)?，F(xiàn)階段，機器人企業(yè)應(yīng)該抓住具體的落地場景去發(fā)力?！?/p>

“在機器人領(lǐng)域，整車企業(yè)可能在硬件方面具有先發(fā)優(yōu)勢，但在軟件方面仍有較大提升空間。對于那些在軟件領(lǐng)域具備優(yōu)勢的創(chuàng)業(yè)公司，應(yīng)從具體的應(yīng)用場景切入，進行持續(xù)的數(shù)據(jù)采集，并將其與自研的具身智能大模型深度融合，構(gòu)建起差異化的競爭壁壘，從而在未來的市場競爭中占據(jù)有利位置?！睆埡Ｏ急硎尽?/p>

經(jīng)過多年發(fā)展，中國人形機器人產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了飛速進步?！敖荒甓鄟恚袊诵螜C器人技術(shù)發(fā)展呈現(xiàn)出5倍甚至10倍的速度在提升。”張海霞認為，現(xiàn)在中國在機器人領(lǐng)域的技術(shù)水平處于領(lǐng)先地位，甚至相較于其他國家的機器人，已形成“代級差”。

即便如此，資本市場對人形機器人的態(tài)度讓人難以捉摸。比如，在11月5日科技日發(fā)布會后，小鵬汽車美股不漲反跌，市場對其機器人展示持懷疑態(tài)度。而轉(zhuǎn)折點發(fā)生在何小鵬11月6日發(fā)布的一鏡到底回應(yīng)視頻之后，資本市場態(tài)度瞬間轉(zhuǎn)變，小鵬汽車港股應(yīng)聲而起，午后直線拉升。

當(dāng)日（11月6日），小鵬汽車港股股價盤中直線拉升超5%，美股更是一度大漲14%，收盤漲幅達9.64%。同時，機器人概念股集體走強，五洲新春（SH.603667）、綠的諧波（SH.688017）等小鵬供應(yīng)鏈企業(yè)股價應(yīng)聲普漲，其中五洲新春當(dāng)日漲幅最高達10%，綠的諧波盤中漲幅也接近9%。

近日，一份由高盛發(fā)布的中國人形機器人供應(yīng)鏈的實地調(diào)研報告，也引發(fā)市場對機器人供應(yīng)鏈“產(chǎn)能過剩”的擔(dān)憂。該機構(gòu)稱在11月3日至6日調(diào)研了九家中國機器人產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，尚無任何一家證實獲得確定性大額訂單，也未能提供清晰的量產(chǎn)時間表。

沈萌在接受記者采訪時表示：“在特斯拉人形機器人實現(xiàn)商業(yè)化落地之前，當(dāng)前國內(nèi)市場仍以概念預(yù)熱為主導(dǎo)。由于特斯拉將人形機器人視為電動化之后的戰(zhàn)略重心，部分國內(nèi)企業(yè)也隨之跟進布局。盡管其在核心算法、硬件整合等關(guān)鍵環(huán)節(jié)尚未形成穩(wěn)固壁壘，但并不妨礙相關(guān)概念在資本市場上持續(xù)引發(fā)關(guān)注與討論?！?/p>

深度科技研究院院長張孝榮也認為：“人形機器人市場前景很好，但是產(chǎn)業(yè)尚處于萌芽期，市場需求存在較大不確定性，越來越多的企業(yè)加入布局，存在泡沫化的風(fēng)險?！?/p>

（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）

記者|李星 段思瑤            

編輯|段煉 余婷婷 杜波            

校對|程鵬            

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