9月29日，A股三大指數(shù)集體上漲，滬指漲0.90%，深成指漲2.05%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.74%，北證50指數(shù)漲0.69%，全市場成交額達2.18萬億元。

新能源板塊持續(xù)領漲，新能源車ETF（159806）漲幅達4.42%，創(chuàng)業(yè)板新能源ETF國泰（159387）漲幅達3.49%。

上漲驅(qū)動因素分析

新能源板塊表現(xiàn)較好，主要系市場在交易明年鋰電下游需求的預期。

出貨情況：（1）儲能端：上半年全球儲能電芯出貨量226GWh，同增97%。其中，上半年國內(nèi)企業(yè)儲能訂單取單超160GWh，同增220%。（2）動力端：上半年全球動力電池裝車量為504.4GWh，同增37%，國內(nèi)新能源車市場正進入“金九銀十”的傳統(tǒng)銷售旺季。

排產(chǎn)情況：根據(jù)鑫欏鋰電數(shù)據(jù)，9月電池及材料平均排產(chǎn)（預估）同環(huán)比均有提升。其中，電池為7.2%/44.9%，正極為6.3%/30.9%，負極為7.8%/43.0%，隔膜為8.6%/33.2%，電解液為7.3%/38.4%，較高的排產(chǎn)環(huán)比也預示著下游需求的反彈。

價格情況：（1）電芯：短期受電芯型號切換影響有所漲價，長期有望穩(wěn)定在當前水平；（2）6F：散單價格已有所上漲、長單也在醞釀年內(nèi)談判落地。

其他催化：

1. CCTV-2播出《國內(nèi)外需求疊加 新型儲能市場“一芯難求”》，海博思創(chuàng)董事長受訪，儲能行業(yè)的需求高增可能在個人投資者層面上也有了一定的擴散。（風險提示：僅用于行業(yè)表現(xiàn)說明，并非個股推薦）
2. 清華大學化工系教授張強領銜的團隊在鋰電池聚合物電解質(zhì)研究領域取得重要進展，為開發(fā)實用化的高安全性、高能量密度固態(tài)鋰電池提供了新思路與技術(shù)支撐，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進程不斷加速。

后市展望

鋰電需求有望持續(xù)向好：

1. 商用車：在以舊換新政策、電池成本下降、充換電基礎設施完善等多重因素刺激下，以新能源重卡為代表的商用車市場迎來爆發(fā)式增長。且商用車市場電池競爭格局顯著優(yōu)于乘用車，其需求爆發(fā)有望為電池企業(yè)帶來增量彈性。
2. AIDC：數(shù)據(jù)中心的建設對可再生能源搭配儲能電池需求將大幅增長，根據(jù)GGII預測，預計到2030年全球數(shù)據(jù)中心儲能電池出貨量有望達到300GWh，2024~2030年CAGR超80%。
3. 出海：中國企業(yè)海外產(chǎn)能布局迎來密集投產(chǎn)，同時歐洲市場25年政策托底，26年將開啟新一輪車型周期，銷量有望明顯回升。

固態(tài)電池打開成長空間：

1. 隨著政策紅利釋放、市場需求升級和技術(shù)持續(xù)迭代，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏逐漸清晰、市場規(guī)?？焖僭鲩L、技術(shù)路線逐步聚焦、應用場景不斷擴展。預計2025~2026年國內(nèi)中試線密集落地，啟動全固態(tài)裝車驗證；2027年全固態(tài)電池將實現(xiàn)小批量裝車；2028~2029年在低空經(jīng)濟、機器人等領域率先放量；2030年進入中高端動力領域規(guī)?；瘧秒A段。

感興趣的投資者可以關注新能源車ETF（159806）和20cm彈性的創(chuàng)業(yè)板新能源ETF國泰（159387），儲能+固態(tài)合計含量均超60%，一鍵把握新能源板塊的投資機遇。

風險提示

本速評已力求報告內(nèi)容的客觀、公正，但對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，文中的觀點、結(jié)論和建議僅供參考，相關觀點不代表任何投資建議或承諾。行業(yè)或板塊短期漲跌幅列示僅作為市場行情分析的輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。

我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績及其凈值高低并不預示其未來業(yè)績表現(xiàn)?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔。基金有風險，購買過程中應選擇與自己風險識別能力和承受能力相匹配的基金，投資需謹慎。

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。