8月12日早盤，光模塊CPO概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，截至10點(diǎn)24，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)、5G通信指數(shù)表現(xiàn)活躍，光庫科技20cm一字漲停，工業(yè)富聯(lián)、德賽西威漲超7%，新易盛、領(lǐng)益智造等紛紛沖高。熱門ETF中，光模塊含量超40%的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）漲近1.7%，聚焦算力龍頭的5G通信ETF（515050）漲1.77%。 消息面上，8月11日晚，光庫科技披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，公司擬以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金的方式，向6名交易對(duì)方，購買蘇州安捷訊光電科技股份有限公司（簡稱“安捷訊”）100%股權(quán)，并擬募集配套資金。 行業(yè)方面， 8月8日，GPT-5正式發(fā)布，包含GPT-5、GPT-5-Mini、GPT-5-Nano三個(gè)版本。GPT-5在數(shù)學(xué)、編程、視覺理解和健康領(lǐng)域表現(xiàn)突出。中信建投證券分析，隨著近期Grok4、Genie3的陸續(xù)發(fā)布，大模型迭代提速，且準(zhǔn)確率提升、成本降低，預(yù)計(jì)將加速AI應(yīng)用的爆發(fā)，商業(yè)化也有望提速，幫助互聯(lián)網(wǎng)大廠形成AI投入到商業(yè)變現(xiàn)的閉環(huán)，建議持續(xù)關(guān)注算力基礎(chǔ)設(shè)施與AI應(yīng)用等環(huán)節(jié)。 AI算力產(chǎn)業(yè)鏈中，光模塊、PCB、服務(wù)器、交換機(jī)等環(huán)節(jié)與AI深度綁定，我國高階光模塊全球市占率高達(dá)70%，在本輪AI算力建設(shè)浪潮中充分受益。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)光模塊權(quán)重超41%，前3大成分股囊括中際旭創(chuàng)（15.89%）、新易盛（14.86%）、天孚通信（4.77%）三大光模塊龍頭。目前創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）年管理費(fèi)率為0.15%，托管費(fèi)率為0.05%，場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率在可比基金中最低。 高盛預(yù)計(jì)，2025年、2026年800G光模塊銷量將分別達(dá)到1990萬和3350萬單位，較此前預(yù)測(cè)分別上調(diào)10%和58%；市場(chǎng)規(guī)模方面，預(yù)測(cè)2025年和2026年光模塊市場(chǎng)總值預(yù)計(jì)分別達(dá)到127.3億和193.7億美元，同比增長60%和52%，顯示出強(qiáng)勁的增長軌跡。 值得注意的是，在本輪AI行情中，聚焦AI算力的創(chuàng)業(yè)板人工智能顯著跑贏中證人工智能、科創(chuàng)AI等同類指數(shù)。