每經(jīng)AI快訊，太平洋03月25日發(fā)布研報(bào)稱，給予紫金礦業(yè)（601899.SH，最新價(jià)：18.34元）買(mǎi)入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）銅、金產(chǎn)量續(xù)創(chuàng)新高；2）公司自主勘探優(yōu)勢(shì)顯著，資源儲(chǔ)備持續(xù)提升；3）生產(chǎn)成本控制效果顯著，多項(xiàng)礦產(chǎn)產(chǎn)品毛利率提升；4）費(fèi)用端穩(wěn)步下降；5）杠桿率下降同時(shí)ROE提升。

投資建議：我們深度分析公司2024年年報(bào)，公司礦山產(chǎn)銅、金、銀產(chǎn)量均創(chuàng)新高，自主勘探優(yōu)勢(shì)顯著，同時(shí)生產(chǎn)成本、費(fèi)用端控制較好，財(cái)務(wù)杠桿率下降同時(shí)ROE提升，公司高質(zhì)量成長(zhǎng)利于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。我們上調(diào)公司2025、2026 年，并新增2027年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-2027年公司歸母凈利潤(rùn)分別為390/430/467億元（2025、2026年前值為360/410億元），我們認(rèn)為公司作為全球礦業(yè)龍頭企業(yè)，全球化能力突出、成長(zhǎng)確定性強(qiáng)、成本控制能力優(yōu)異，有望充分受益于行業(yè)高景氣度，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期；供給超預(yù)期釋放；美聯(lián)儲(chǔ)緊縮超預(yù)期。

AI點(diǎn)評(píng)：紫金礦業(yè)近一個(gè)月獲得6份券商研報(bào)關(guān)注，買(mǎi)入3家。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——毫無(wú)征兆！100億市值公司，突然宣布退出A股，董事長(zhǎng)也火速辭職，年薪超200萬(wàn)元！當(dāng)?shù)貒?guó)資最多要花73億元“買(mǎi)單”，圖什么？

(記者 胡玲)

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