每經(jīng)編輯｜趙云    

地產(chǎn)鏈回調(diào)，寧波富達(dá)跌超4.6%，西藏天路、海南瑞澤等多股下跌。建材ETF（159745）跌超1.5%，成交額超6400萬元。盤中溢價(jià)交易，近2日凈流入額超1億元！

中銀證券表示，北上廣深陸續(xù)認(rèn)房不認(rèn)貸，疊加月底銷售慣性，一線城市地產(chǎn)銷售已現(xiàn)環(huán)比改善，二手房銷售亦出現(xiàn)改善趨勢。8月31日晚確定降低首付比例下限后，9月1日申萬建材指數(shù)上漲1.8%，跑贏地產(chǎn)指數(shù)的0.4%。建材板塊復(fù)蘇對(duì)地產(chǎn)銷售改善的依賴弱于地產(chǎn)，對(duì)當(dāng)前政策利好的反應(yīng)也強(qiáng)于地產(chǎn)。我國擁有廣闊面積的存量房翻新市場支撐建材需求，過去兩年地產(chǎn)銷售處于下行期，存量需求的釋放被新房下行掩蓋，若此輪政策支撐下地產(chǎn)銷售能夠止跌企穩(wěn)，則存量需求的釋放將能夠體現(xiàn)。過去兩年建材行業(yè)承壓，產(chǎn)能出清加速；建材企業(yè)的信用減值逐漸消化；已有部分公司中報(bào)收入恢復(fù)增長，利潤率呈現(xiàn)改善趨勢。預(yù)計(jì)這一趨勢能夠在明后年得到延續(xù)，板塊仍將有較強(qiáng)投資機(jī)會(huì)。